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我们大多数人从小就缺失财商教育，老师不教，父母不懂，又从长辈们的交谈中留下了“买股票就是赌博，钱存在银行里才稳妥”的初印象。

导致现在很多人不是薪资入不敷出，就是只知道存银行这一种储蓄方式。

我们现金贬值的速度，能从近几十年对“有钱人”的称呼的演变直观感受到，从七八十年代的“万元户”，到千禧年前后的“百万富翁”，再到现在对定义“有钱人”的资产数额起码是“千万元”甚至动不动一个“小目标”。

据官方数据显示，近20年我国物价上涨52.89％。简单地说，就是20年前花100元能买到的东西，现在需要花152.89元才能买得到。

数据来源：国家统计局

长期来看，存银行收息的基础理财模式在低利率的大背景下，几乎注定会让储蓄慢慢贬值。

截图来源：中国银行

这里提供一个入门级投资理财的体验方案，该方案旨在不影响生活质量的前提下，培养储蓄习惯并初步了解更多元的理财产品和工具。

可点击蓝字回顾：什么是指数基金？

学生党和刚接触理财的小白本金不多的情况下，可以考虑每周拿10元出来投资，每天不到1.5元，完全不用担心降低生活质量。三年后本金应为1560元，至于是赚是亏，取决于买什么品种，买的贵不贵了。

如何判断股票型指数是否便宜？

那就得先了解给股票和指数估值的两个基础指标。

简单地说，PE（市盈率）是看买股票靠公司盈利多久能回本，PB（市净率）是看买股票花的钱比公司实际“家底”（净资产）贵几倍。

有个直观且简单的方法，在各大基金购买平台（支付宝、天天基金等软件搜索对应的指数，在“分析”或“估值”页中）都可查看各指数的PE（市盈率）和PB（市净率）百分位图，基本可以一眼知贵贱。通常建议百分位数值低于30％（意味着当前估值比以往70％的时间都要便宜）开始定投。在百分位70％时要慎入，甚至该考虑分批卖出了。

我有个朋友在2021年时，不看估值，追高买入沪深300指数基金，2024年10月前一直惨不忍睹。幸好，他在低估区间定投金额加倍了，现在的收益也是不错的。

所以再好的“学霸指数”买贵了照样挨套(亏)。

美国的西格尔教授统计过跨度长达200年的各类资产长期收益情况。从高到低依次是股票6.6％，长债3.6％，短债2.7％，黄金0.7％，美元-1.4％。

可点击蓝字回顾：五大类资产是如何钱生钱的？

图表来源：《股市长线法宝》

虽然西格尔教授统计的是美股和美债，但从中国股市和债市成立以来的二三十年来看，大致收益率情况也接近美股美债。

截图来源：choice金融终端

近13年，沪深 300 全收益：年化收益率约 8.02%；中证全债（利息再投资）：年化收益率约 4.0%。

这些年如日中天的黄金长期年化收益率才0.7％是不是有点出乎意料？其实金价波动周期非常长，可能连续涨十几年，也可能横盘甚至下跌几十年。从超长期的表现而言，具备一定的保值作用。 

截图来源：世界黄金协会

总结：股票指数的短期波动最大，但长期来看收益也是最高的；债券是波动最小，收益适中；黄金是长周期的单边波动，收益取决于有没有买对时间。

若想降低整体波动率，让收益曲线更平滑，可以组合买入股票型指数基金、债券基金、黄金基金，通过不同品种的持有比例调节预期收益率和期间波动率。想激进一点可以多配置股票型指数基金，不想波动太大的可以提高债券基金比例，如果更看好黄金，可考虑让黄金基金的占比大于债券基金。

下期讲讲几种主流投资组合的优劣和历史表现。关注我不迷路哦。

小作业：快去查下沪深300当前估值百分位是多少？评论区评论区交作业。